Η ιστορία διαδραματίζεται «μία φορά και έναν καιρό» σε μία μυθική χώρα, όπου ο SHREK, το πράσινο ογκώδες τέρας, τρομοκρατημένο από την κοροϊδία που έχει δεχτεί από μικρός, επιθυμεί να απομονωθεί και να περάσει την υπόλοιπη ζωή του στον άσχημο πράσινο βάλτο του. Ξαφνικά, μία παρέα ξεσπιτωμένων ηρώων των παραμυθιών (μεταξύ των οποίων ο Πινόκιο, η Σταχτοπούτα και τα Τρία Γουρουνάκια), εισβάλλουν...